Handel S & P Options

SP 500 Indeks Options SP 500 indeks opsies is opsiekontrakte waarin die onderliggende waarde is gebaseer op die vlak van die Standard Poors 500 'n kapitalisasie geweegde indeks van 500 aktief verhandel grootkapitalisasie algemene aandele in die Verenigde State van Amerika. Die SP 500 indeks opsiekontrak het 'n onderliggende waarde wat gelyk is aan die volle waarde van die vlak van die SP 500 indeks is. Die SP 500 indeks opsie ambagte onder die simbool van SPX en het 'n kontrak vermenigvuldiger 100. Die SPX indeks opsie is 'n Europese styl opsie en kan slegs uitgeoefen op die laaste werkdag voor verstryking. Mini-grootte SP 500 Indeks opsiekontrakte Om te voldoen aan die behoeftes van klein beleggers, kleiner kontrakte met 'n verlaagde veronderstelde waarde is ook beskikbaar en word deur die naam van mini-SPX. The Mini-SPX indeks opsie ambagte gaan onder die simbool XSP en sy onderliggende waarde is afgeskaal tot 1/10 van die SP 500.The kontrak vermenigvuldiger vir die Mini-SPX bly dieselfde by 100. Hoe om handel te dryf SP 500 Indeks Options As jy optimisties oor die SP 500 is, kan jy voordeel te trek uit 'n styging in die waarde daarvan deur die koop van SP 500 (SPX) call opsies. Aan die ander kant, as jy glo dat die SP 500 indeks is gereed om te val, dan SPX verkoopopsies moet plaas gekoop. Die volgende voorbeeld sien jy 'n scenario waar jy 'n naby-geld SPX koopopsie koop in afwagting van 'n styging in die vlak van die SP 500 indeks. Let daarop dat vir simplicitys ontwil, transaksiekoste is nie ingesluit in die berekeninge. Voorbeeld: Koop SPX koopopsie (n bullish Strategie) Jy het opgemerk dat die huidige vlak van die SP 500 indeks is 815,94. Die SPX is gebaseer op die volle waarde van die onderliggende SP 500 indeks en ambagte dus op 815,94. 'N naby-maand SPX koopopsie met 'n nabygeleë trefprys van 820 word geprys teen 54,40. Met 'n kontrak vermenigvuldiger van 100.00, die premie wat jy nodig het om te betaal vir die eienaar van die opsie oproep is dus 5,440.00. Die veronderstelling dat deur opsie verval dag, die vlak van die onderliggende SP 500 indeks met 15 gestyg tot 938,33 en dienooreenkomstig, is die SPX nou verhandel teen 938,33 aangesien dit is gebaseer op die volle waarde van die onderliggende SP 500 indeks. Met die SPX nou aansienlik hoër as die opsie trefprys, jou oproep opsie is nou in die geld. Deur die uitoefening van jou oproep opsie, sal jy 'n kontant nedersetting bedrag wat bereken word deur die volgende formule te ontvang: Kontant skikkingsbedrag (Verskil tussen indeks vereffeningswaarde en die staking prys) x Contract Vermenigvuldiger So jy sal ontvang (938,33-820,00) x 100 11,833.10 van die opsie uitoefen. Aftrekking van die aanvanklike premie van 5,440.00 jy betaal om die opsie oproep te koop, sal jou netto wins van die lang oproep strategie om 6,393.10 kom. Wins op Long SPX 820 koopopsie Wanneer SP 500 op 938,33 Opbrengs uit opsie uit te oefen In die praktyk is dit gewoonlik nie nodig om die indeks koopopsie om wins te neem uit te oefen. Jy kan toemaak uit die posisie deur die verkoop van die SPX koopopsie in die opsies mark. Die opbrengs van die opsie verkoop sal ook enige oorblywende tydwaarde insluit as daar nog 'n geruime tyd oor voor die opsie verval. In die bogenoemde voorbeeld, as die opsie verkoop word uitgevoer op verstryking dag, is daar feitlik geen tyd waarde gelaat. Die bedrag wat jy sal ontvang van die SPX opsie verkoop sal steeds gelyk is aan sy intrinsieke waarde wees. Beperk daalrisiko Een noemenswaardige voordeel van die lang SP 500 oproep strategie is dat die maksimum moontlike verlies is beperk en is gelyk aan die bedrag wat aan die opsie SPX oproep te koop bedrag. Veronderstel die SP 500 indeks het gedaal met 15 in plaas, stoot die SPX af te 693,55, wat ver onder die opsie trefprys van 820. Nou, in hierdie scenario, sou dit nie sin glad te maak om die opsie oproep as dit uit te oefen sal lei tot bykomende verlies. Gelukkig is jy hou van 'n opsiekontrak, en nie 'n termynkontrak, en sodat jy nie in elk geval verplig om. Jy kan net laat die opsie verval waardeloos en jou algehele verlies sal eenvoudig die oproep opsie premie van 5,440.00 wees. Gereed om te begin handel Jou nuwe handelsmerk rekening onmiddellik befonds met 5000 van virtuele geld wat jy kan gebruik om te toets jou handel strategieë met behulp OptionHouses virtuele verhandelingsplatform sonder gevaar swaarverdiende geld. Deel 10, No 5 Die skryf Way to Handel: 2001 - Sodra jy begin handel vir die regte, sal jou eerste 100 ambagte kommissie-vrye (Maak seker jy kliek deur middel van die skakel hieronder en haal die promo kode 60FREE tydens teken-up) wees die SampP 500 indeks daar is baie maniere om handel te dryf die SampP voorraad indeks, maar daar is net een manier wat ek weet van wat 'n 90 persent akkuraatheid ratemdashselling diep uit die geld versprei met behulp van opsies op SampP toekoms. Dit kwartaallikse siklus SampP opsie strategie het beperkte risiko en vereis baie minder marge as die aankoop of verkoop van die SampP termynmark blatante of verkoop naak opsies. 'N Baie mooi eienskap van hierdie handel strategie, Verder is die klein hoeveelheid werk dit vereis, asook die sielkundige vertroosting van die verlies van slegs 10 persent van jou ambagte. Solank as wat die gemiddelde verliese op die verloorders in toom gehou word, kan dit 'n baie winsgewende handel benadering wees. Verkoop, Dont Koop Ek sou argumenteer dat 'n netto verkoper eerder as 'n netto koper van opsies is oor die algemeen 'n beter benadering vir handelaars. Hoewel daar beslis 'n lang posisie ambagte wat winsgewende geleenthede bied, is ek oortuig dat die verkoop van premie bied 'n handelaar 'n strategiese voordeel vir twee sentrale redes - tyd raak jou bondgenoot en jy nie meer heeltemal afhanklik van directional beweging van die onderliggende termynkontrak om voordeel te trek. Daar is 'n bewys van hierdie bewering te staaf. Byvoorbeeld, in die geval van SampP 500 opsies op termynkontrakte, vir die drie jaar 1997 deur 1999 'n gemiddeld van 83 persent van alle SampP opsies verval waardeloos. Figuur 1 bevat aanvullende inligting, wat 'n uiteensetting van SampP opsies verval waardeloos in sit en call opsies gedurende hierdie tydperk van drie jaar. Dit wys hoekom sit versprei is 'n beter bet, veral gegewe die lang termyn lomp vooroordeel van aandele. Hier sien ons 'n gemiddeld van 94 persent van SampP verkoopopsies verval waardeloos. Sekerlik as jy die regte opsies te verkoop kan kry, is daar 'n goeie kans om te wen as 'n SampP verkoopopsies skrywer. Chicago Mercantile Exchange verval buite-die-geld-opsies CME Totaal en SampP Options (1997-1999) Die belangrikheid van Tydwaarde Sedert ons in wese tydwaarde verkoop, is dit moontlik om voordeel te trek sonder enige beweging van die onderliggende termynkontrak. Tydwaarde verval is nie 'n funksie van die beweging van die onderliggende termynkontrak, maar van die verloop van tyd. Terwyl dit kan beïnvloed word deur die verandering van wisselvalligheid vlakke, tydwaarde nogtans marsjeer na sy onvermydelike terminale einde - nul. Daarom, as 'n verkoper van tydwaarde, die opsie skrywer moet eintlik minder voorwaardes om voordeel te trek. Byvoorbeeld, sou 'n skrywer van 'n SampP sit verspreiding wins gegewe die volgende scenario: Die SampP verhandel sywaarts (handel reeks). Die SampP is lomp (pryse styg met alles bedrag). Die SampP is matig lomp (pryse val deur nie meer as 10 persent). Voorwaarde 3, dit is die moeite werd onderstreep, lewer 'n wins solank die SampP daling is nie te groot. As jy onder sal sien, sal ek my uitgang punt op 10 persent laer as die vlak van die SampP by die ingang van die handel. Solank as wat die SampP termynkontrak nie laer verhandel met meer as 10 persent, sal die handel 'n volle wenner verval. Soos Figuur 2 toon, tydens verlede kwartaallikse siklusse die SampP het laer slegs sewe keer verhandel met meer as 10 persent in die 18 jaar van ons studie. Deur verlaat op hierdie 10 persent swing-laagtepunt, is my verliese onder beheer gehou. Maar soos u sal sien, 'n uitgang by hierdie 10 persent merk kan klein gedeeltelike wenners te danke aan die hulp van tyd verval produseer. Kwartaallikse Swings-lae frekwensie Tabulering (1982 - 2000) Konstruksie n Put Krediet Smeer die strategie beklemtoon hier vir verhandeling SampP 500 opsies op termynkontrakte is die basiese krediet verspreiding, wat ook bekend staan ​​as 'n bul krediet verspreiding as geskryf met verkoopopsies. Dit is die teenoorgestelde van bul oproep versprei of dra sit versprei, wat die netto aankope ambagte is. Met SampP 500 futures krediet versprei 'n handelaar het 'n uitstekende verskans benadering tot handel, en een wat, indien dit korrek gedoen, nie eet baie van jou handel kapitaal deur middel van vereistes drukkende marge wat verband hou met óf neem blatante posisies in SampP termynkontrak of verkoop naak opsies op SampP 500 termynkontrakte. Ten einde 'n out-of-the-geld bou sit krediet verspreiding moet ons een opsie te verkoop en koop 'n ander in dieselfde vernoem opsie maand. Meer spesifiek, die handelaar verkoop die hoër staking en koop die laer staking om 'n krediet te genereer wanneer die skryf van 'n put krediet verspreiding. Vir 'n krediet te gegenereer word met 'n oproep krediet verspreiding, sou dit nodig wees om die laer staking te verkoop en koop die hoër staking om 'n krediet op te wek. Terwyl daar is talle maniere die basiese krediet verspreiding benadering kan gebou en bestuur (bv. Jy kan ook verkoop 'n oproep verspreiding met die put verspreiding, asook heining die posisie plaas van opwindende), ek wil 'n plaas te verkoop op die SampP 15 tot 20 persent uit-of-the-geld, verkieslik naby aan of aan die begin van elke kwartaal siklus (Maart, Junie, September, Desember), en probeer om ongeveer 1000 in premie in te samel. Hierdie premie sal soms hoër of laer wees afhangende van hoeveel geïmpliseerde wisselvalligheid bestaan ​​in die opsie premie. Maar gemiddeld is dit moontlik om in te samel tussen 750 en 1000 (vier premium punte werd 250 elk). Gemiddeld aanvanklike marge is 2500. Ek moet daarop wys dat SampP termynmark opsies handel op grond van die onderliggende termynkontrak. Byvoorbeeld, as jy 'n September put verspreiding skryf, sou die verspreiding verval met die September SampP termynkontrak op die derde Vrydag van September. Daarom, een keer 'n put verspreiding is gestig, dit sal gewoonlik oop bly vir 'n tydperk van drie maande, tensy dit by ons voorafbepaalde uitgang punt, wat ek sal terug kom na onder toe is. Figuur 3 toon 'n wins / verlies grafiek vir 'n September SampP sit versprei geskryf met net twee maande oorblywende op die opsies en die September SampP Futures Trading naby 1215. Dit is later as wat ek graag die kwartaallikse siklus betree, maar sal nog steeds werk aan die lig punt. Deur die verkoop van die 975-staking, wat ons versamel 2.3 punte (250 x 2.3 575). Ons het toe die koop van die laer staking by 875 vir 'n debietorder van 0,5 punte (250 x 0,5 125), wat 'n netto krediet van 1,8 punte of 450. Soos reeds genoem, is die basiese idee is om voordeel te trek uit die tyd verval. Deur die skryf van diep-out-of-the-geld krediet versprei, is daar 'n hoë waarskynlikheid dat versprei sal baat. Aangesien hierdie handel reeds 'n maand sal gevestig word in die kwartaallikse siklus, minder premie is beskikbaar. Maar daar is ook minder waarskynlikheid dat die handel 'n verloorder sal wees. Terwyl maksimum verlies is die afstand tussen die stakings (100 punte, of 25.000 minus die aanvanklike krediet), in die praktyk met behulp van 'n afrit teiken, kan verloorders word vervat 'n gemiddelde verlies naby aan die bedrag van die gemiddelde wenner. Handel Administrasie Historiese wissel van die SampP termynmark begin in 1982, die jaar van die kontrak is van stapel gestuur, toon dat die meeste van die hoogtepunte en laagtepunte van 'n kalender kwartaal bly binne 'n redelik goed gedra reeks. Die belangrikste vraag vir 'n opsie verspreider is dit: wat grens gestel moet word vir die stigting van 'n put of krediet verspreiding Op grond van my ervaring en ontleding van die data, kwartaallikse opsies versprei werk die beste wanneer geplaas 15 tot 20 persent van die geld (die kort been), die gebruik van óf 'n maksimum geld verlies bedrag of 'n persentasie beweging van die onderliggende termynkontrak as 'n keerverlies uitgang teiken. Statistiese data in Figuur 2 toon dat die SampP termynmark handel binne 'n identifiseerbare groep, wat ek meet van die vorige kwartaal naby aan huidige kwartaallikse hoog en laag. Past data toon dat vir swaaie lae, die 15 persent merk bevat meer as 95 persent van die tyd. Vir swaai hoog, 91 persent van die tydperke van die studie val binne 15 persent. Maar ek sal die 10 persent-band te gebruik vir swaaie-laag. Soos Figuur 2 toon, het die SampP termynmark laer verhandel met meer as 10 persent net 10 persent van die tyd. Met ander woorde, slegs sewe tydperke ervaar swaaie lae tydens 72 periodes tussen 1982 en 2000. Die truuk om die maak van hierdie stelsel werk met die vermoë om te verlaat op die regte tyd. Deur verlaat op 'n swaai-lae teiken van 10 persent, is verliese gehou tot aanvaarbare vlakke, en die hoë waarskynlikheid van sukses vir elke handel behou (90 persent). Byvoorbeeld, neem ons 'n voorbeeld van 'n September SampP sit versprei met stakings 975 en 875, as ons 'n swing lae van meer as 10 persent gedurende die twee maande verlaat in die kwartaallikse siklus, sal die handel gesluit. Die grootte van die verlies sal afhang van wanneer die 10 persent merk getref. 'N Alternatiewe uitgang plan is om die verspreiding te sluit wanneer dit verbreed deur 'n voorafbepaalde bedrag. Byvoorbeeld, die uitgang punt mag bepaal word op 'n punt versprei 1,5 keer die grootte van die aanvanklike punt versprei wanneer die handel gestig. Hoe dit ook al werk goed. Kom ons kyk na my 10 persent swing-lae keerverlies uitgang plan. Figuur 4 het verskillende wins / verlies funksies vir ons September put versprei op verskillende tydsintervalle tydens die kwartaallikse siklus. As die 10 persent merk geraak minder as twee weke voor die verstryking, sal die handel 'n gedeeltelike wenner sedert die verspreiding sal afgeneem het as gevolg van die erosie van tydwaarde wees. 'N afrit hier is taai, want daar is die versoeking om op te hang vir 'n volle wenner. Beste om te hou by die plan. As die 10 persent merk 'n maand is aangeraak voordat verstryking, sal 'n verlies van ongeveer 695 geregistreer. Op 16 dae in die handel, 'n 10 persent beweeg laer van die SampP termynmark sal 'n verlies van 1300 te produseer. Op grond van ervaring, 'n stop uit sal meestal voorkom in die tweede helfte van die siklus, aangesien dit neem 'n rukkie vir die SampP termynmark handel te dryf laer met 10 persent. Met ander woorde, dit is minder geneig om die termynmark tot 10 persent duik in twee weke. Die aanvaarding van 'n gemiddeld van al hierdie moontlike verliese op verskillende tydsintervalle vir ons verlies bestuur bedrag, sou ons 'Dit is duidelik dat kom met 'n stop-out verlies bedrag van ongeveer 650 tot 700. Dit is 'n gemiddelde. Soms is dit kan wees 1300, ander kere gelykbreek, of selfs 'n gedeeltelike wenner. Die punt hier is so gedissiplineerd wees dat die gemiddelde verliese is hanteerbaar. Op grond van prestasie in die verlede, en vorige prestasie waarborg nie toekomstige resultate, gegee dat 10 persent van die handel tydperke getref die 10 persent merk tydens 'n kwartaallikse siklus, dit laat 'n uitstekende prestasie profiel. Gemiddelde verliese word laag gehou, terwyl die hoë kans om te wen elke handel behou teen 90 persent. Op grond van hierdie benadering, is dit moontlik om 'n geannualiseerde opbrengs van meer as 100 persent op marge produseer as alles volgens plan verloop. Op grond van 'n 10,000 rekening, sou eenvoudig (nie-saamgestelde) jaarlikse opgawes tussen 30 persent en 40 persent. Aggressiewe geld bestuur tegnieke kan hierdie jaarlikse opbrengs aansienlik hoër te stoot. Terwyl daar is ander maniere om jou handel bestuur en plasing van versprei (Ek wil die maandelikse siklusse gebruik, te) te beplan, die kuns van die uitgang is die sleutel. Ander benaderings kan beter werk, maar die eenvoudige meganiese metode hierbo aangebied is 'n goeie plek om te begin. John F. Die som is 'n NFA geregistreer Commodity Trading Adviseur. Hy is ook die stigter van OptionsNerd. 'n gratis opsies handel raadgewende / opvoedkundige webwerf. CRB handelaar tweemaandelikse uitgegee deur Commodity Research Bureau, 209 West Jackson Boulevard, 2de Vloer, Chicago, IL 60606. Kopiereg kopie 1934-2002 CRB. Alle regte voorbehou. Voortplanting op enige wyse, sonder toestemming is verbode. CRB glo die inligting vervat in artikels wat in CRB handelaar inligting is betroubaar en alle pogings aangewend word om akkuraatheid te verseker. Uitgewer nie verantwoordelik vir feite en menings vervat herein. Trading Options op die ES of die SPX 'n Vraag wat sommige handelaars is wat is die voordele van handel opsies op die SampP 500 futures teenoor die SampP 500 kontantvereffende indeks legkaarte Na soek vir die antwoord myself, ek tot die gevolgtrekking gekom dat, hoewel hulle verskyn baie soortgelyk te wees is daar 'n subtiele verskil tussen die twee. In hierdie artikel nie advokaat handel een oor die ander, maar dit het ten doel om die kontras tussen die twee te verduidelik. Laat ons eers die ooreenkomste toon. Die onderstaande figuur toon die opsie ketting vir die SampP 500 kontantvereffende indeks. Hierdie opsies is die Europese styl, en hulle het ook weekblaaie. Soos waargeneem kan word, ten tyde van die skryf van hierdie artikel het ek 'n Yster Condor op die SPX, so ek wil die premies van hierdie opsies handel gebruik as die punt van vergelyking teen die opsies op die E-mini SampP 500 getoon in figuur 2. Daar is baie min verskil in premies omdat die opsie prysformule is nog steeds dieselfde. Nie net is die premie soortgelyke, maar ook hul verval datums is binne 'n paar dae van mekaar en hulle het albei weeklikse opsies. Kom ons gaan na die verskille. Die belangrikste verskil tussen die twee is die verstryking style en handelsure. In die eerste plek die opsies op die SampP 500 kontantvereffende indeks is die Europese styl, soos uitgewys vroeër, terwyl die opsies op die E-mini SampP 500 is Amerikaanse styl. Tweedens, die opsies op die SampP 500 termynkontrakte handel buite normale handelsure. Hierdie feit kan maklik geverifieer deur te gaan na die CME Group webwerf, www. cmegroup / en kliek op die derde blad van links (Equity Index). As jy jou muis hover oor die Equity Index Tab dit bevat 'n lys in oranje letters Amerikaanse indeks termynkontrakte en opsies (CME). Die heel eerste lyn in blou lees E-mini SampP 500 (dollar). Klik dat en dit sal jou na die kwotasie bladsy bring. Reg langs Kwotasies is Contract Spesifikasies. Daar is twee oortjies onder kontrak Spesifikasies: termynkontrakte en opsies. Wanneer op die blad vir opsies van die E-mini SampP 500 kan ons duidelik sien die opsies handel Maandag-Donderdag 17:00-15:15 Sentrale Tyd. Die groot instellings weet dit noodsaaklik stukkie inligting (die ekstra lang opsie handelsure) wat so diep begrawe in die 8220library8221 van die CME Group data. Hulle gebruik dit en misbruik dit, want Figuur 2 toon die oop rente op die weeklikse oproep en verkoopopsies is daar, en dit is nie die kleinhandel handelaars wat die likiditeit geskep. Nope. Lees meer, kyk minder televisie. Terwyl hy op die onderwerp van SampP 500, laat ek 'n kort tegniese ontleding met behulp van die SampP 5008217s beursverhandelde fonds 8211 SPY. Die onderstaande daaglikse SPY grafiek toon 'n paar merke op dit. Die skuins tendenslyn van die Oktober lae verband hou met die 25ste November en die 19 Desember laagtepunte, verteenwoordig die groter tendens wat is ongeskonde. Die groen horisontale lyn (135,73) verteenwoordig die hoogste punt van Julie van 2011 dat weerstand (Verskaf Sone) opgetree het destyds sowel as in Februarie van die huidige jaar. Die geel reghoek dui die sluitingsprys van 19 Desember en die opening prys van 20 Desember as 'n onvoltooide gaping. Wenk 8211 nie elke gaping het om ontslae te vervul. As ons plaas leuens op die bogenoemde grafiek dan kry ons 'n paar interessante toevallighede. Die leuens is aan die lae van 20 Desember en die hoogste punt op 29 Februarie. Dit is interessant om te sien dat die trek terug van 6 Maart was om presies 23,60 FIB (blou lyn). Ook sien hoe die 50 dag Eenvoudige bewegende gemiddelde nie geskend die nadeel. In werklikheid is dit mooi in lyn met die groot skuins tendens lyn. Die feit dat die eenvoudige bewegende gemiddelde is nie gebreek kan word as 'n teken van krag. Hou 'n ogie oor dit, want daardie gebied van die oorgetrek 50 SMA en die tendenslyn 'n goeie punt vir 'n lang inskrywing kan wees. Ten slotte, hoewel die premies in die kontantvereffende SampP 500 opsies is baie naby aan die E-mini SampP 500 opsies, daar is subtiele verskille tussen die twee. Die E-mini SampP 500 opsies is American Style, het langer handelsure, en hulle handel te doen oornag. Hou dit in gedagte wanneer die keuse van tussen die twee. Het groen handel. Disclaimer Hierdie nuusbrief is geskryf vir opvoedkundige doeleindes alleenlik. Geensins doen enige van die inhoud daarvan te beveel, advokaat of doen 'n beroep die koop, verkoop of hou van enige finansiële instrument hoegenaamd nie. Trading en Belegging behels hoë vlakke van risiko. Die skrywer spreek persoonlike menings en sal nie alles aanvaar geen verantwoordelikheid vir die optrede van die leser. Die skrywer mag of nie mag nie poste in finansiële instrumente bespreek in hierdie nuusbrief het. Toekomstige resultate kan dramaties verskil van die menings hierin uitgespreek word. Vorige prestasie waarborg nie toekomstige resultate. Herdrukke toegelaat vir private lesing net vir almal anders, vra asseblief 'toestemming. Online Trading Akademie bied finansiële opvoedkundige dienste en is 'n leier in belegger en handelaar onderwys. Meer as 200,000 beleggers het ons onderwysstelsel ervaar. Online Trading Akademie bied kursusse geleer by ons state-of-the-art onderrig fasiliteite, sowel as 'n verskeidenheid van die huis studiemateriaal. Hierdie webwerf en ons lesse uit die Voor-nuusbrief is gratis hulpbronne toegewyde te help die finansiële opvoeding gemeenskap tred te hou met die jongste finansiële opvoeding strategieë en tegnieke. Kry Trading lesse van ons experts kwel Teken in op ons bekroonde Lesse uit die Voor-nuusbrief. Lees laaste weke issue. As orkaan Matthew kolwers Florida, mag Hierdie plan sal Beskerm jou finansiële toekoms orkaan Matthew 8220weakened8221 het oornag in 'n Kategorie 3 storie, maar as ek dit skryf, it8217s nog 8220hugging8221 Florida8217s ooskus, battering dit met 120 mph winde en 11-voet stormstuwings. En that8217s ná veroorsaak geweldige verwoesting in die Karibiese Eilande, nivellering tienduisende huise en neem die lewens van honderde mense. Dit is premie inhoud slegs vir opbetaalde intekenaars Private Briefing. Hoe wil jy om 'n ekstra 125,000 in jou neseier Jy kan potensieel doen dit vanjaar sit - en het youll net te waag 20 om te leer hoe. Klik hier. Die regte manier om handel S038P 500 Volatiliteit Ive is voorspel dat die bere sal die oorname van die markte in Mei en, net 'n week in die maand, theyre hardloop met 'n wraak. Die Dow Jones Industrial Average, SampP 500, en Nasdaq het al skoongemaak hul onlangse winste oor die afgelope handel week. Maar daar is een indeks dis vaar beter as die majors8230 Dit is die vrees indeks. Amptelik bekend as die Chicago Board Options Exchange (CBOE) Volatiliteit Index (VIX), dit is 'n uiters gewilde indeks wat die wisselvalligheid in die markte meet. Natuurlik, nou meer en meer handelaars speel die VIX om hul beursies vet uit die agterkant van die belegger vrees in die markte. Wel, Theres 'n regte manier en 'n verkeerde manier om onbestendigheid te handel, en wat hierdie mense is die handel 'n vinnige buck of twee te maak, is volslae gevaarlik vir jou rykdom 8211 nou en in die toekoms. Dus, voordat jy dieselfde fout hulle maak, laat ek jou vertel hoekom dit is die ergste manier waarop jy kan volatility8230 speel Hoekom ek gewoond Raak Hierdie Market Mambas met 'n 10-voet paal Na my familie, my grootste passie is die bestudering van die markte. Dit is regtig moeilik vir my om weg van die markte te trek wanneer theyre oop, en ek kry 'n bietjie roer-gek wanneer die markte gesluit 8211 dis hoe diep my passie loop. En ek is lief vir absoluut opsies 8211 en hulle handel. Trouens, ek is lief vir handel opsies op feitlik elke instrument daar buite wat dit moontlik maak vir my om. Maar daar is een instrument Siek nooit handel opsies on8230 En Im praat oor iPath SampP500 VIX Kort Termyn Futures ETN (NYSE Arca: VXX) options8230 Hierdie opsies is soos Swart Mambas, 'n paar van die nastiest, gemeenste, mees giftige slange op aarde, en ek dont wil gaan oral in die buurt nie. Maar voordat ons na die rede waarom jy óf behoort nie, kan back-up 'n minuut en praat oor wat hierdie are8230 VXX is 'n beursverhandelde nota (ETN) wat blootstelling bied aan die wisselvalligheid van die markte deur middel van die VIX. Dit is nie 'n voorraad 8211, maar jy dalk gehoor het daarna verwys as een, want dit kan gekoop word, verkoop, kortsluiting, en aangehaal soos 'n voorraad. VXX is 'n instrument wat geskep is om die eerste twee maande van die VIX spoor. Soos ek hierbo genoem, het die VIX kom bekend staan ​​as die vrees indeks, soos dit die verwagte 30-dag wisselvalligheid in SampP 500 naby-termyn termynkontrakte toon, maar dit weerspieël werklik wisselvalligheid oor die groot indekse, sodat sy 'n nuttige maatstaf van die vlak van vrees beleggers. En so VXX opsies, natuurlik, is opsies wat jy handel dryf op die VXX (dit is belangrik om daarop te let dit is anders as VIX opsies, wat goed te praat oor in die toekoms). Die VXX gebruik whats 'n daaglikse rollende posisie genoem, wat beteken dat dit spore 'n mengsel van twee of meer maande van VIX toekoms. Dit begin as 'n mooi selfs meng tussen die eerste en tweede maand, maar as die eerste maande futures nader verstryking, dit verskuif sy gewig meer om die tweede maand. Nou kan praat oor hoekom jy ver moet bly, ver away8230 Die VXX is goedkoop en Historiese pryse is baie moeiliker om te Track Ek is nie 'n fan van die saak opsies op die VXX want dit is goedkoop en word geprys in die tienerjare, soos jy kan sien op die linkerkant van die grafiek hierbo. Persoonlik, ek genade handel opsies op aandele wat verhandel teen hoër pryse as dit, want daars meer ruimte vir groot winste. Nou kan jy nie saamstem met me8230 en dis fine8230 Maar my primêre doel vandag is om met jou te praat oor die rede waarom Theres 'n baie beter manier om onbestendigheid te speel as die handel VXX opsies. Sê jy wag vir die indeks te tref 14 sodat jy 'n VXX opsie kan koop. Net wanneer jy dink sy goedkoop genoeg om die opsie volstrekte koop, 'n omgekeerde split happens8230 Soos u weet, wanneer 'n omgekeerde split gebeur, jy eindig met minder aandele teen 'n hoër prys as wat jy voor het. Maar in die geval van 'n omgekeerde verdeel op 'n opsie VXX, die prys is gedwing hoër 8211 net om die verslechtering neiging weer aanvaar. Neem 'n blik op die mees onlangse omgekeerde split op die VXX: So vergeet van kyk na 'n historiese term langer as 'n paar jaar as jy belangstel in die handel VXX opsies. Dit sal lyk soos die VXX is af 'n baie 8211 relatief tot waar sy is. Vir die grootste deel, omgekeerde split te doen het met hierdie. VXX Futures pryse groot invloed VXX Options Sedert die VXX voorbeeld van die eerste twee maande van die VIX futures, dit beteken diegene futures pryse het 'n uitwerking op enige VXX opsies posisioneer wat u mag hê. Dit is soortgelyk aan handel opsies op termynkontrakte 8211 wat uiters riskant 8211 wat noodwendig die plek Id wil wees isnt is. Futures ook handel in korrelasie met die VIX hoef asook id graag wou sien dat vir so 'n riskante beleggings, en dit is net nie die moeite werd om jou portefeulje te so swaar vertrou op iets so gevaarlik soos toekoms. Wat meer is, VXX opsies loop die gevaar om contango 8211 kon jy meer in die toekoms te betaal vir jou kontrak as jy nou betaal. Ive gehoor sommige mense aan te moedig ander wat wil hê dat die VXX of opsies op die VXX handel om dit te doen met baie kort termyn opsies omdat die opsies op die latere maande wat gevolg is duurder as die opsies op die vorige maande wat gevolg. Dis 'n slegte idee. Ek is nie 'n fan van contango en wouldnt jy aan te moedig om VXX opsies handel, want contango stoot neer op prys. Wat ek bedoel is dat wisselvalligheid kan hoër en hoër te gaan, maar sal nie noodwendig vertaal in die VXX gaan hoër. Dit kan 'n bietjie hoër te gaan, maar nie so veel nie. En toe wisselvalligheid val, kan die VXX selfs verder daal. Nou, as jy dink net koop wan, in gedagte hou wat reeds in die opsies contango geprys, die maak hulle duurder. En as theyre duurder, jy gaan 'n groter uitdaging in die gesig staar wanneer dit kom by voordeel uit die opsies in die toekoms. So laat ek jou wys jou 'n beter way8230 Speel Volatiliteit die regte manier As jy wil hê dat die wisselvalligheid speel in die markte, oorweeg handel opsies op die SPDR SampP 500 ETF Trust (NYSE Arca: SPY) plaas. Dit is twee maniere waarop jy kan speel dit: Oorweeg dit om 'n lomp posisie op SPY as jy dink wisselvalligheid sal styg, wat veroorsaak dat die markte te val. Aan die ander kant, oorweeg om 'n lomp posisie op SPY as jy dink wisselvalligheid sal val, wat veroorsaak dat die markte styg. Hierdie strategie is baie meer korreleer met wisselvalligheid, en jy in die gesig staar baie minder risiko. Buitendien, daar is net te veel ander better8230 options8230 daar buite. En id veel eerder my aandag te vestig op die vooruitsigte waar om geld te maak is makliker en meer betroubaar. Wall Street cant hou dit 'n geheim enige longer8230 Vyf jaar gelede het 'n hele nuwe manier om handel te dryf getref Wall Street. Sedertdien het bankiers, handelaars, en fondsbestuurders is die behoud van hierdie ongelooflike vinnige winste vir hulself. Maar nou Tom Griek het 'n patroon wat selfs die Wall Street insiders kan nie sien raakgesien. En hy is gereed om te wys hoe jy jou geld 8211 week kan verdubbel in vier dae ná week. Om deel te neem aan Toms spesiale geleentheid op Woensdag, 11 Mei, en kry al sy updates, kliek hier nou net word bedek met die E-mini SampP 500 tot Handel Options (Deel 1) stigter en uitvoerende hoof, DTI ek selde oor 'n kom Gebruik handelaar wat nie verhandel opsies. Opsie-strategieë kom in baie vorms en vorms, maar hulle is almal bedoel is om een ​​ding te doen: maak geld. Irsquove is die handel sedert 1980 en was op 'n tyd een van die grootste opsie handelaars in die makelaars bedryf tot die ineenstorting van 1987, wat 'n nuwe besef gebring dat die hou van 'n aged posisie oornag kon word devastatinghellipand dit was. Alhoewel ek nog steeds handel opsies, ek het 'n heel ander perspektief op hoe en wanneer om dit te verhandel. In die eerste plek is ek 'n SampP futures handelaar. Ek het handel nie en as gevolg van die SampP termynmark sedert hulle begin handel in 1982 So het ek geleer om handel opsies gebaseer op die een ding wat ek die beste ken: die SampP 500 termynkontrakte. Die SampP 500 futures van die 1980rsquos was baie anders as die termynmark ons ​​vandag ken. As gevolg van die oplewing in tegnologie oor die afgelope 15 jaar, die meeste van die handel gedoen vandag alle elektroniese, in teenstelling met die optel van die telefoon en bel 'n makelaar of die put. En die ekonomie van vandag is nou wêreldwyd in plaas van land-spesifieke. Hierdie faktore het daartoe gelei dat die handel bedryf om te kyk na die markte in 'n wyer perspektief, waar ons markte met wat gebeur in Europa of Asië sal reageer. Nie net dit nie, maar die markte is besig om 'n 24-uur entiteit in plaas van net die standaard 8:30-15:00 CT hier in die VSA. Sedert die markte is op 'n 24-uur-basis, wat ons nou kan sien hoe die wêreld waardes ons markte en kry 'n beter begrip van hoe ons markte sal optree op grond van hoe die wêreld verhandel. Ek begin my verhandeling dag vroeg (05:00 CT) om te begin om die rigting van die markte gaan deur Europa en kom in die Amerikaanse Ope te kry. Die E-mini SampP Futures mark (E Elektroniese) is die keuse van SampP termynkontrak handelaars in hierdie daymdashand my keuse as wellmdashbecause dit altyd elektroniese en ambagte feitlik 24 uur per dag. Die rigting waarin die E-mini (die term wat gebruik word vir die E-mini SampP futures) is handel gee seine oor hoe die Amerikaanse markte sal oopmaak. Hoewel aandele opsies nie kan verhandel tot ná 08:30 CT, kan ek begin om te begin die opstel van my handel strategie op grond van wat die E-mini dwarsdeur die nag gedoen. Die meerderheid van die aandele (sowat 70) sal beweeg in dieselfde rigting as die E-mini. Aangesien ons dit weet, teen die tyd dat die VSA open om 08:30 CT, ek weet as die meerderheid van die aandele sal oopmaak af of up op grond van wat die E-mini dwarsdeur die nag gedoen. Sodra die Amerikaanse mark open, die VSA kry om ldquovoterdquo op die rigting van die wêreld markte. As gevolg van hierdie, ek wil graag die mark 'n uur gee voordat hy 'n opsie handel. Dit gee die Amerikaanse mark tyd om die beweging van die wêreldmarkte en enige ekonomiese nuus wat reeds aangekondig verteer. As ons kyk na tabel 1 hieronder, kan jy die rigting van die wêreldmarkte sien en hoe dit die Amerikaanse markte. Om handel opsies, ek gebruik 'n basiese strategie. As die mark gaan op, ek koop oproepe of verkoop wan. As die mark af gaan, ek verkoop oproepe of koop wan. Ek verkies om 'n verkoper van opsies in plaas van 'n koper wees, maar daar is 'n paar aandele wat goed genoeg in 'n dag dat die koop van die opsie betaal beter as die verkoop van die opsie en wag vir dit om te versleg beweeg. Apple (AAPL) is 'n goeie voorbeeld hiervan. Apple is een van die blok gesit wat baie goed op te spoor met die E-mini, en om hierdie rede, sal ons dit gebruik as 'n voorbeeld in hierdie artikel. Grafiek 2 toon 'n daaglikse skedule van Apple (AAPL) en die E-mini (ESM9). Hoewel aandele het individuele nuus en kan meer by tye (of minder) beweeg, sal hulle oor die algemeen tendens met die E-mini. Post a Comment Komende Konferensies Kontak